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赛马会最近发生了两件大事:中美达成第一个阶段的贸易协议、英国鲍里斯所在的保守党大胜,脱欧已经成定局。 后台也一直有人在问,所以我们今天再简单的和大家说下两个问题。 关注时间比较长的朋友一定会知道,这些都在我们的预料之中。 我们先说说中美贸易战。 12

  最近发生了两件大事:中美达成第一个阶段的贸易协议、英国鲍里斯所在的保守党大胜,脱欧已经成定局。

  后台也一直有人在问,所以我们今天再简单的和大家说下两个问题。

赛马会   关注时间比较长的朋友一定会知道,这些都在我们的预料之中。

赛马会   我们先说说中美贸易战。

  12月13日,经过中美两国经贸团队的共同努力,双方在平等和相互尊重原则的基础上,已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺,实现加征关税由升到降的转变

  这里面有两个问题没有详细的说明:

  第一,“美国履行分阶段取消对华加征关税”的承诺,指的是所有加征的关税,还是部分?

赛马会   第二,中国又给对方做出了什么样的让步?

  我们先给大家说结果。

  第一,美国不可能取消全部加征的关税,我估计取消的最大金额在1500-2000亿美元左右;

  第二,中国给出的相应回报大概是取消部分已经加征的关税,加大购买美国的一些商品,最终金额也大致也在2000亿美元左右(对等原则)。

赛马会   其实,想要得出这个结论一点都不难。

  美国和中国打了600亿美元的高科技,然后又打了个2000亿美元的中低端制造,后来又加了个1250亿美元的中低端制造。

赛马会   美国这么打,背后是有逻辑的。

  现在美国没有中低端制造了,如果让中国的高端制造发展起来了,那么美国就没有活路了。所以,这个600亿美元的高科技是必须打的,未来也不可能取消。

赛马会   仅仅依靠虚拟经济和高端制造无法解决目前美国面临的困境,因为虚拟经济和高端制造没有那么多的就业岗位,而且其它国家对高端制造的需求没有那么大,这就导致美国每年都有大量的美元流出,所以特朗普是一定要让一部分中低端制造回归美国的。

  中低端制造又分为劳动密集型 的低端制造和资本密集型 的中端制造,而高端制造属于技术密集型 产业。

赛马会   这三种有什么区别?

  “劳动密集型产业”就是指涉及到产业链非常的少、技术含量比较低,主要指低端制造;

  “资金密集型产业”就是指涉及到的产业链相对较多、技术含量较高,主要指中端制造;

  “技术密集型产业”就是指涉及到的产业链比较多,技术含量非常高,主要指高端制造。

赛马会   简单举个例子,大家就会懂了。

赛马会   可能有很多人都知道,日本人使用的棺材90%是从中国进口的,中国每年都会向日本送去几百万口棺材。

  棺材的技术含量不高,涉及到的产业链也比较少,主要就是木材,所以很容易就替代了。

  如果日本对进口棺材加征高额关税,那么日本人就可以给自己做棺材了——这个就叫做低端制造。

赛马会   农业、林业及纺织、服装、玩具、皮革、家具等制造业都是劳动密集型产业,涉及到的产业链非常的少,而且技术含量不高,很容易替代。

  但是,也有一部分产业涉及到的产业链比较多,技术含量也比较高,不是那么容易替代的。比如,电视、冰箱、自行车等。

赛马会   我们以自行车为例。

赛马会   自行车共有25个基本配件,包括车架、轮胎、脚踏、刹车、链条等,缺一不可。

  现在美国就没有生产自行车的能力了,所有的零件全部要从中国进口。

  在美国,如果你想生产一辆自行车,那么就需要把所有的配件都生产出来,需要的时间就非常漫长了。

  低端制造可替代、中低端制造一部分可替代,一部分短期内无法替代,所以特朗普和中国打贸易战主要分为三步走:

赛马会   第一步,打了600亿美元的高端制造;

  第二步,打了2000亿美元的中低端制造,以产业链比较少的低端制造为主 ;

  第三步,打了1250亿美元的中低端制造,以产业链比较多的中端制造为主

  特朗普的第一步是对的,第二步比较粗糙,第三步是错的。

  为什么说特朗普的“第二步比较粗糙、第三步是错的”?

赛马会   特朗普对中国打的2000亿美元的中低端制造中有一部分就像“棺材”一样,只要加征关税,自己国家很容易就生产出来了。但是,里面也有一部分是即使加征关税,在短期内也是无法生产出来,但是能逼出来。

赛马会   后来,美国又和我们打了个1250亿美元的中低端制造,这个完全是瞎打的,是为了逼迫中国“投降”的胡乱出牌,对自己完全没有任何好处,因为这个1250亿的商品在很长一段时间内美国都不可能发展起来。

  我们举个不是很恰当的例子。

  比如,大家都知道我们缺少石油。如果我们对沙特的石油加征关税,无论你加征多少关税都没有用,因为即使加征了高额关税,我们也不能生产更多的石油。相反,如果我们对进口石油加征关税,那么老百姓购买石油的价格就会上涨,石油价格上涨,企业生产成本就会增加、运输成本就会增加,最终都会在商品价格里面体现出来,产生严重的通货膨胀。所以,对石油加征关税以后,非但没有任何好处,相反,我们还得想尽办法的控制通胀。

  正是因为如此,我们以前才和大家说:美国和中国的贸易战打不下去了。

赛马会   想要了解更加详细的内容,大家可以直接点击我们在10月14日写的《这一次,中美贸易战应该是真的结束了》。

赛马会   现在中美贸易谈判谈的是什么?

赛马会   不是那些可替代的商品,而是那些“短期内无法替代”的产品。

  现在中美达成第一个阶段的停战协议,对一部分商品取消关税——这部分商品就是“短期无法替代”的商品。

  由于这部分的商品种类和数量巨大,所以双方在不断的排查:美国想要把那种完全不可替代的商品挑出来取消关税,中国想要美国把一些“美国加征关税后可能发展起来的商品”也取消关税。

赛马会   这就是为什么双方谈判这么慢、这么难的主要原因。

  虽然现在我们还不知道最终的结果,但是可以预料的是:无论对美国来说,还是对中国来说,后面的谈判都会异常的艰难,因为中美贸易之间存在很多介于“可替代,但难以替代”的商品——美国想要把那些商品变成“可替代”,中国想要把那些商品变成“不可替代”。

赛马会   比如,现在美国无法生产自行车,但是加征关税后,熬个1-2年美国就可能发展起来了,美国自然不希望对这类商品取消已经加征的关税,但是中国则要求美国取消关税,否则中国也不会答应美国的一些条件。双方就在这些商品的关税问题上进行漫长、艰难的讨价还价。

  其实,这也是双方彼此交换利益的过程。

  但是,不管怎么谈,最终达成协议的大概金额应该在2000亿美元左右:先打的2000亿美元商品中会取消一部分“误打”,加上后来不该打的1250亿美元,再加上讨价还价的,最终的金额应该是在2000亿美元左右。

  作为“回报”,中国会取消一部分对美国商品加征的关税,会增加购买一部分美国商品,合计的金额差不多也是2000亿美元(中国可能要稍微多点,因为美国毕竟是买方,有点优势的)。

  最近发生的第二件大事就是:英国大选鲍里斯的保守党大获全胜,脱欧已成定局,工党领袖科尔宾准备辞职。

赛马会   10月14日,英国大选结果出炉,英国首相约翰逊赢得大选,所在的保守党获得了365个席位,比其他政党的总和还多80个席位——这是自1987年玛格丽特·撒切尔以来保守党取得的最多席位。

  相反,以科尔宾为代表的工党则遭遇了遭1935年以来最惨重失败,仅获得202票惨败,较上次大选丢失了63票。 随后,工党领袖科尔宾宣布将不再领导工党参加未来选举,这也是辞职宣言。

赛马会   其实,这两件事我们在以前的文章里也完全分析到了。

  约翰逊获得绝对多数的席位,那么在下次脱欧投票的过程中,肯定会以绝对优势通过提案,所以脱欧已经成为定局。

赛马会   关于英国脱欧的逻辑以及过程中的各种博弈大家可以查看《这一次,英国应该是,真的脱欧了》和《英国脱欧,脱出了新花样……》这两篇文章以及文中的链接,你就会完全弄懂英国脱欧的前因和后果。

  今天我们重点说说:英国脱欧后会面临什么样的困难?

  第一个困难就是英国即将迎来欧盟的报复。

  目前英国有一半的贸易是与欧盟开展的,虽然英国和欧盟达成有协议脱欧的方案,但是这个方案只是给英国一个调整的过渡期:在英国脱欧到2020年12月的这段时间内,英欧仍然属于欧盟统一市场的一部分,既没有关税,也没有配额。

  2020年12月以后,欧盟肯定要狠狠的收拾这个“叛徒”的,否则以后没有办法带领那么多的“小弟”的。

  由于英国对欧盟的依赖性更大,所以英国是处于绝对不利的位置,不排除欧盟在2020年12月以后对英国的商品加征巨额的关税,阻止英国商品进入欧盟。

  第二个困难就是英国需要重新加入WTO。

赛马会   以前英国是WTO的成员,但是加入欧盟以后就和欧盟形成了一个整体,以前和各个国家的关税都被欧盟统一代替了。

  现在英国脱离了欧盟以后,很多国家都要求和英国重新谈关税的问题,英国就需要重新加入WTO。

  重新加入WTO需要所有成员的同意,并与同163个成员一一进行谈判,在完成谈判之前的这段时间内,双方由于没有关税协议,所以是无法进行贸易的。

赛马会   这对英国来说,绝对不是一件轻松的事情,更不是一件好事。

  为了避免脱欧后的动荡,英国必须要加强与美国、中国之间的贸易。

  否则,英国根本承受不了欧盟的报复,也承受不了重新加入WTO过程中遇到的困难。

赛马会   对英国来说,目前可供的选择只有两个:中国和美国。

  只要英国完成和美国、中国这两个最大的经济体贸易协定,那么其它问题就不是大问题了,可以与其它国家慢慢的来谈。

  目前来看,英国和美国的合作空间有限:因为这两个国家产业不互补。

赛马会   英国和美国都是发达国家,双方的产业是严重重合的。

  比如,美国的金融很厉害,英国伦敦更是世界的金融中心,双方更多的是竞争关系,而不是合作关系;英国采取的是海洋法系,美国采取的也是海洋法系,所以在法律服务方面,双方也是竞争关系……

  英美双方的竞争是要大于合作的,英国不可能太指望在脱欧后从美国得到什么好处。

赛马会   相比于美国,英国和中国的产业是互补的:中国需要英国的金融服务、法律服务、会计服务等。

  所以,未来,英国只能坚定的依靠中国。

  不知道大家留意前几天的新闻没有?

赛马会   约翰逊刚表示自己不希望英国因华为5G问题而与海外投资产生不必要的误会,紧接着约翰逊就在网络上发布了一张使用了华为手机自拍照。

赛马会   其实,这就是代表了英国的态度:嘴上说反对华为,其实是给美国一个台阶,但是最终一定不会拒绝华为的。

  英国人很清楚,脱离欧盟以后,美国并不会给它多少的好处,只有中国才是英国的希望。

  其实,无论是现在中美在贸易上开始了谈判,还是英国脱欧后的对华政策,都表明了一点:中国的力量增强了,影响力变大了。

  否则,美国根本不会和我们谈,鲍里斯也不会用华为自拍来表明自己的态度了。